Оценка облигаций
Оценка рыночной стоимости облигаций — услуга по определению рыночной цены и вероятности дефолта эмитента. Актуально для покупателей, которые ожидают получать доход от нескольких лет и хотят вложить ощутимую сумму. Если рейтинг ценной бумаге присваивался давно, то дополнительная проверка показателей агентства будет не лишней.
Данная процедура достаточно востребованная, так как бонды (облигации) занимают второе место, после акций, по популярности ценных бумаг в России и странах СНГ.
Что мы понимаем под облигациями
Облигацией является эмиссионная ценная бумага, которая заключает в себе обязательство эмитента осуществить платежи владельцу-кредитору по номинальной, и не только, стоимости по завершении установленного срока держания бонда. Также держателю выплачивается определенная сумма процента, которая в некоторых случаях может являться показателем доходности.
В зависимости от того, кто является эмитентом, существуют муниципальные или государственные, корпоративные и иностранные облигации.
Каждая обладает следующими характеристиками:
- Номинальная стоимость.
- Ставка доходности по купонам.
- Дата выпуска.
- Дата погашения.
Зачем нужна оценка
Услуга позволяет покупателю оценить адекватность ценового предложения и сделать прогноз на собственную выгоду при заключении сделки. Стоит учитывать, что покупая бонды, вы остаетесь кредитором и не можете повлиять на управленческие решения, в отличие от акционера.
Бывают случаи, когда эмитент не может рассчитаться по долгам. В этом случае объявляется технический дефолт. После этого предприятие либо становится банкротом, либо ситуация решается.
Чем выше доходность облигаций отличается от ключевой ставки ЦБ РФ, тем больше рисков. Сильно рискованные бумаги считаются те, эмитенты которых предлагают более 20% от номинала. Поэтому при оценки облигаций берется во внимание бухгалтерский баланс юридического лица бумаги и дается заключение о вероятности дефолта.
Стоит также учитываться низкую ликвидность некотируемых ценных бумаг, по сравнению с аналогами из котировочного листа биржи. Поэтому менее опытный покупатель может попасть на спекулятивную цену.
Цели
Необходимость определить рыночную стоимость может возникнуть в самых разных случаях. Наиболее популярные причины:
- Пополнение уставного капитала. Не зная реальную стоимость, невозможно будет рассчитать доли учредителей в УК.
- Осуществление сделок купли-продажи. На момент совершения сделки необходимо знать реальную стоимость активов, тем самым осуществляется грамотное финансовое планирование как компании, так и частного лица.
- Залог при кредитовании. Без оценки банки или другие финансовые организации не смогут принять бонды в качестве обеспечения.
- При оценке активов компании.
- При имущественных спорах.
- Прогнозирование стоимости при первичном размещении долговых бумаг.
Что получит заказчик
Результатом работы является независимый отчет об оценке облигаций.
Документ является официальным, соответствует всем требованиям Федерального закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» от 29 июля 1998 года и всем Федеральным стандартам оценки (ФСО № 1-13, в зависимости от объекта).
Отчет признается в любых государственных и коммерческих организациях, в том числе банках Москвы, Московской области или любом другом регионе Российской Федерации.
Отчет считается действительным в течение 6 месяцев с момента его создания (Согласно статье 12 Федерального закона №135). После истечения срока действия требуется переоценка.
Составляется в бумажной форме или в форме электронного документа, заверенного электронными цифровыми подписями. Стандартно предоставляется 2 бумажные копии, но по требованию клиента можем сделать больше.
Доставляем курьером в удобное время и место по Москве и области. В отдаленные регионы РФ бумажный вариант отправляем экспресс почтой.
Необходимые документы
В зависимости от целей список может меняться. Полный пакет документов в зависимости от вашей ситуации скажет специалист при консультации по телефону.
- Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки;
- Копию облигации;
- Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах эмитента ценной бумаги за последние 3 года деятельности и на последний отчетный период.**
Данный список носит рекомендательный характер.
