Оценка бизнеса
Оценка стоимости бизнеса — это работа, направленная на определение рыночной стоимости всех составляющих компании: объекты движимого и недвижимого имущества, коммерческой недвижимости, оборудование, транспортные средства, финансовые активы, нематериальные ценности, запасы производственного товара и бренда.
Объем и масштаб работ не сопоставим с другими объектами оценки. В зависимости от размера бизнеса над одним проектом могут работать от 1 до 20 специалистов по оценке предприятия. Им надо определить стоимость каждой единицы оборудования, станка, здания, лицензии, патента, проанализировать отчетность и прочую документацию. И иногда это требуется сделать за несколько прошедших лет.
По некоторым юридическим лицам берутся во внимание макроэкономические показатели, отраслевые особенности, налоговые вопросы и т.д. Анализируется перспектива бизнеса, текущая эффективность работы организации, идет сравнение с конкурентами и их влияние.
Когда может потребоваться независимая оценка бизнеса?
Заказать оценку предприятия может понадобиться как комплексно, когда охватывается все, что связано с юр лицом и даже больше, так и отдельных его частей. Эксперты не берутся за работу, пока заказчик четко не сформулирует цель оценки. Каждая работа является уникальной.
Обязательная оценка проводится в случае:
- Купля-продажа, реструктуризация, слияние, поглощение. Это может быть как бизнес целиком, так и определенной доли в уставном капитале.
- Ликвидация. Это может быть добровольное решение самого предпринимателя или принятое судом (банкротство). Определяется ликвидационная стоимость, которая ниже рынка, т. к. основной параметр — это срочность реализации имущества.
- Оформление займов, кредитов в банках.
- Страхование. Стоимость страховки рассчитывается на основе отчета об оценке.
- При операциях с гос недвижимостью. Сделки с участием федеральной, региональной или муниципальной собственности.
- Операции по ценным бумагам или долями при неденежном расчете.
- Решение долговых споров, когда конфискуется имущество в счет кредитных обязательств.
- При спорах о стоимости объекта оценки (налоговых, конфискационных, ипотечных, брачных).
- Когда определяется право на имущество каждого участника в предприятии.
- При выкупе акций (имущества) у акционеров (ОАО, ЗАО), при конвертации эмиссионных ценных бумаг в акции АО, при дополнительной эмиссии акций.
- Для налогообложения и определения ставки налогового сбора.
- Для юристов и нотариусов при разводе, наследстве и т.д
В законодательной базе насчитывается более 30 случаев по обязательной независимой экспертизе.
Случаи добровольной оценки стоимости бизнеса по желанию владельца:
- Привлечении новых инвесторов.
- Определении перспектив развития бизнеса.
- Определении эффективности имущественных активов, стоящих на балансе компании.
- Сдача коммерческой недвижимости в аренду. Определяется рыночная арендная плата и цена последующего выкупа, если это предусмотрено договором.
- Определить рыночную ценность предприятия.
- Написание бизнес-плана на основе конкретных показателей, а не предположениях.
- Узнать уровень кредитоспособности компании, потенциал использования имущества в качестве залога.
- Защита интеллектуальной собственности.
- Оценка финансового состояния компании.
Перед началом работ необходимо собрать все сведения, детально обсудить со специалистом, для чего требуется услуга оценки, и какую проблему хочет закрыть заказчик отчетом. Под каждую ситуацию составляется свой принцип оценки и рассчитывается своя стоимость: рыночная, инвестиционная, текущая или ликвидационная.
Предварительные расчеты собственников тоже скорее всего являются не достоверными, так как собственники не профессиональные оценщики и не могут учесть все тонкости и полноту рыночной оценки бизнеса.
Подходы к оценке бизнеса
Применяются 3 метода в бизнес-оценке. У каждого свой алгоритм, позволяющий определить стоимость компании на конкретную дату. Эксперт сам определяет необходимый метод оценки, исходя из целей, задач, характеристик и специфики предприятия.
Доходный подход. Основывается на анализе доходов предприятия, ее прогнозировании, прибыли. Чем больше получение дохода, чем он стабильней, тем больше стоит бизнес, тем дороже его можно сдать в аренду, тем дороже его можно продать. Используются методы дисконтирования предполагаемых денежных потоков или прямой капитализации. Оцениваются риски, которые могут повлиять на будущую доходность предприятия.
Сравнительный подход. Выбираются компании-аналоги из одной отрасли, с максимально похожей величиной прибыли, выручки, продукции/услуг и масштабом деятельности. Подход применяют редко из-за сложности поиска совершенно одинаковых предприятий и достоверности данных. Но если его берут в работу, то применяются 3 основных метода:
- Метод рынка капитала. Берутся цены на фондовом рынке. Оценщик ориентируется на стоимость одной акции похожей компании.
- Метод сделок. Похож на прошлый пункт, только оценивается не одна акция, а контрольный пакет.
- Метод отраслевых коэффициентов. Рассчитывается соотношение между стоимостью бизнеса и комплексом финансовых параметров.
Затратный подход. Оценивается бизнес исходя из понесенных издержек. Основывается на том, что балансовая стоимость активов не соответствует рыночной. Метод применяется для недавно образованных предприятий, находящихся на этапе ликвидации или приносящих нестабильный доход.
Все оценочные подходы могут применяться к любому размеру бизнеса от небольшого семейного дела до мировых корпораций с выручкой сотни миллионов в независимости от организационно-правовых форм: ОАО, ПАО, НАО, ЗАО или ООО.
Отрасли, для которых мы выполняли работы
За 16 лет опыта наших оценщиков мы работали со всеми сферами деятельности: от строительства до торговли и IT. Уже не осталось направлений, по которым у нас нет успешного кейса.
Последние наши работы были в сферах:
- IT;
- различные Start-up’ы;
- банковский сектор;
- гостиничный бизнес;
- коммерческое здравоохранение;
- оценка инвестиционных компаний;
- логистика и грузоперевозки;
- медиа;
- сфера услуг;
- ПИФы;
- продукты питания;
- розничная торговля;
- страховые фирмы;
- строительные и туристические компании;
- телекоммуникации;
- финансовые услуги;
- связь.
Самые масштабные наши работы были выполнены в отраслях:
- Электроэнергетика.
- Чёрная и цветная металлургия.
- Машиностроение и металлообработка.
- Топливная промышленность.
- Нефтегазовая.
- Химическая.
- Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная.
- Стекольная и фарфоро-фаянсовая промышленность.
- Пищевая.
- Медицинская.
- Полиграфическая.
Цена услуг оценки стоимости бизнеса
Оценка ООО, ЗАО, ПАО, ОАО | Ориентировочная стоимость, руб. | Срок, рабочие дни |
мелкие предприятия | от 30000 | 5 |
средние компании | от 125000 | 5 |
крупный бизнес | от 187500 | 10 |
крупнейшие корпорации | от 375000 | 10 |
Необходимые документы для оценки бизнеса
- Реквизиты юридического лица.
- Копии Учредительных документов.
- Бухгалтерская отчётность компании за текущий период, а также два предшествующих периода (Форма 1–2, расшифровки статей баланса).
- Информация о производственно-финансовой деятельности предприятия.
- Расшифровка затрат и выручки.
- Информация о дочерних компаниях (при наличии).
- Бизнес-план или текущие планы предприятия.
- Размер пакета акций (доли), подлежащего оценке, а также вид акций, входящих в данный пакет.
Перечень является ориентировочным. В зависимости от специфики бизнеса набор документов может быть изменен или дополнен. Итоговый список пришлет оценщик бизнеса после консультации.
Что получит заказчик
Результатом работы является независимый отчет об оценке бизнеса.
Документ является официальным, соответствует закону № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» от 29 июля 1998 года и Федеральному стандарту оценки. Принимается в любых инстанциях (в том числе банках) Москвы, Московской области или любом другом регионе Российской Федерации.
По закону отчет действителен в течение 6 месяцев с даты подписания. После истечения срока действия требуется переоценка.
Заказать оценку предприятия можно по почте, оставив заявку онлайн или позвонив по телефону.